Por que a Dell está realmente comprando a EMC | oliver rist

ATUALIZAÇÃO: A Dell, em 12 de outubro, confirmou a compra da EMC por US $ 67 bilhões.

História original:

Quando eu soube pela primeira vez, o rumores de fusão da Dell, Inc.-EMC Corp. O pacto de compra / suicídio cheirava pior do que o bolo de mictório da semana passada. Afinal, o histórico da EMC ao longo dos últimos anos tem sido tóxico o suficiente para que Michael Dell possa, de maneira viável, oferecer penicilina em vez de dinheiro. Além disso, a VMware nem faz parte do acordo?

Então, novamente, hmm, a VMware não faz parte do acordo. Isso tira cerca de US $ 34 bilhões da avaliação da EMC e torna a noção da Dell - uma empresa de US $ 25 bilhões ainda com dívidas de US $ 11, 7 bilhões, de acordo com a FactSet Research Systems Inc. - comprando US $ 50 bilhões da EMC nem por isso. O dinheiro está no reino das possibilidades, então agora a única pergunta é "por quê?"

Da perspectiva da EMC, a resposta é óbvia: Joe Tucci está vendendo baixos preços baixos e um conjunto gratuito de facas para quem compra sua "Federação" (modelo operacional independente da EMC de diferentes unidades da mesma empresa) há mais de um ano. ano agora. Joe é um cara inteligente, mas, no que diz respeito à indústria de tecnologia, ele nasceu na era dos druidas. Ele sabe disso e quer se aposentar. Entregar os reinados a Michael Dell faz todo o sentido para ele, sem mencionar o ganho da EMC pelos US $ X bilhões que ele sabe que realmente merece. A VMware se liberta sem que pareça com o nó de Joe, seus investidores irritadiços obtêm algum ganho imediato (não importa quanto tempo) e ele sai do iate de palco enquanto tecnicamente ainda liderava uma das empresas de tecnologia mais bem-sucedidas de todos os tempos. Se desmoronar sob Michael, bem, isso não é culpa de Joe.

Fazer com que essa fusão pareça lógica do lado da Dell é um pouco mais tortuoso, mas, se você seguir algumas voltas e mais voltas e assumir que a contagem final do dólar não será ridícula, há vantagens positivas na compra. Mas, diferentemente do que a maioria dos analistas prevê, não será o armazenamento, mas o analytics.

Michael tem sido franco com o objetivo de transformar seu enorme mercado de hardware em mais uma loja de computação corporativa. Todos os garotos grandes - Cisco, IBM, HP - estão em missões de crescimento (leia-se: aquisição) para criar portfólios que oferecem tudo o que uma empresa feliz precisa, e a Dell definitivamente quer ser um dos garotos grandes. A sabedoria popular diz que a oferta de Michael na "Excesso de Margem Corporativa" para obter acesso a seus produtos DataDomain, DSSD, Isilon, VMAX, VNX e XtremIO, o que daria a Michael à empresa um grande crédito de rua de ferro que ele acha que precisa para reforçar seu próprio armazenamento linha (que é decididamente o meio da estrada).

Eu digo que talvez faça parte disso, mas não a longo prazo. As margens de armazenamento, assim como as margens do servidor, têm diminuído constantemente; isso não vai mudar, por mais que Michael deseje. Preste atenção e você ouvirá os fornecedores de software em todo o mundo cantarem "criar recursos avançados de armazenamento em hardware comum" com mais frequência do que ouvirá Donald Trump dizer algo ofensivo. Ter um braço de consultoria e serviço especializado em empresas não é a melhor coisa que a Dell obtém com esse negócio. Não, onde a Dell deve pontuar com essa fusão é com a Pivotal e a RSA - a primeira com mais facilidade que a segunda.

O gerenciamento de big data e a análise inteligente, combinados com o unicórnio da Internet das Coisas (IoT), é onde está nos próximos cinco anos e é exatamente isso que o Pivotal pode ajudar a Dell a oferecer. A Dell não tem absolutamente nada no departamento de análise de Big Data e, se puder atacar uma EMC semi-desesperada para obtê-la, isso é uma vitória. A segurança é o calcanhar de Aquiles da IoT e, embora eu não tenha ouvido nada específico sobre o lançamento da RSA, não é como ter acesso àquele cérebro de segurança orientado por inteligência e confiança em produtos prejudicaria.

Não possuir a VMware significa que o crescente bazar da plataforma corporativa da Dell careceria de um hipervisor, mas, como esse jogo é realmente apenas entre VMware e Microsoft de qualquer maneira, talvez não seja uma lacuna tão grande. A VMware esteve tão notavelmente quieta e sem brilho em seus comunicados de imprensa ao longo do ano passado que eles vão anunciar algo enorme nos próximos seis meses ou Michael ficará feliz por não ter comprado.

Em suma, comprar peças-chave do "Menagerie eclético das corporações" não seria a pior idéia para Michael, desde que ele não se esforce muito. Agora, precisamos apenas verificar se essa fábrica de boatos estimulará a HP a ligar para Joe com uma oferta mais doce da EMC, que pode vir a ser o que ele realmente era o tempo todo.